6t体育app全球太阳能电池板太便宜了欧洲客户用其做院子的围栏大家看今天领涨的板块里，一个是锂电，一个是光伏，前者的锂电池ETF，561160，涨了3.43%，后者的光伏ETF，515790，涨了2.65%。

　　通常，光伏大涨的日子，我之前给大家介绍过，某李姓基金经理，都会出来蹭热点发微博，但我盘后等了一会儿，也不见他发，那么好，光伏带盐人的角色，还是交给表舅来当吧。

　　昨天，工信部官网，发布了《公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见》，核心的一条，是避免落后产能过度建设，“鼓励企业减少单纯扩大产能的制造项目”，换句话说，原来锂电池行业的利润上不去，和企业过度投入有关，竞争过于激烈，导致产品价格持续下跌，大家都挣不到钱，那未来如果限制新增产能，就有利于保证存量企业，特别是龙头企业的利润率。

　　那么，光伏跟着涨，也是一样的逻辑，因为产业竞争的格局都极其类似，所以市场可能预期光伏会出同样的政策，叠加近期大盘行情不错，产生共振，两个板块都领涨。

　　大家知道，前阵子，美国的财长，耶伦，来华访问之前，特别发表了一个演讲，说中国的太阳能电池板和电动汽车在内的新能源产业，存在产能过剩的问题，随后引起了中方的反弹，有部委发表了驳斥的言论，但也有财新这样的媒体，在头版发表了偏美方观点的过剩解读。

　　怎么说呢，表舅前两天看到一个新闻，是这样的，说，太阳能面板太便宜了，以至于在欧洲，有家庭，用太阳能面板（solar panel），取代木栅栏，做院子的围栏（garden fence），我初听说，觉得这个事情太扯了，结果，还确实是英国金融时报，正儿八经的报道．．．．．．下图。

　　你从逻辑上来讲，没毛病，下图，是全球太阳能电池板的价格，目前是11美分/瓦，是去年同期的一半，是大概12年前的1/10，确实相当白菜价。

　　当然，补充说明一下，不是说这些太阳能电池板，仅仅是用来当围栏，物理隔离的，事实上，他们还是在吸收阳光发电的，只不过，本来竖起来放，一天能有效接受光照的时间短，肯定没有放在屋顶的效果好，但因为在欧洲，屋顶的安装费用（人工、脚手架啥的）是成本的大头，而竖着放，自己来就行了，和拼乐高差不多，所以虽然能量转换率比较低，但聊胜于无，只要电池板便宜，这么做就是划算的。

　　在表舅看来，咱们这个国家，产生的大量的过度建设，很大程度上来说，都和分税制改革后，地方政府的考核机制和业务冲动有关。

　　在既有的模式下，地方政府，有很大的动力，通过土地出让金获得资本金，然后通过地方城投等融资平台，做大财务杠杆，然后将手里大量的热钱，投资到国家鼓励6t体育app、且产能建设周期短的热门行业中去，比如新能源的各个细分板块，以此获得短期的绩效，至于过剩了怎么办，出了风险怎么办，后期的投入产出比下降怎么办，那就要考验下一届地方zf的智慧了．．．．．

　　第一，最大的原因，很多地方政府没钱了，烧不起了，而去年的隐性债务置换后，对于很多地方来说，其实新增债务的难度变大了很多，上面管理得很严，这同时造成了资管机构的资产荒，都是同一条主线。

　　第三，除了工信部这种自上而下的管理，事实上，烧了很多年后，本来行业的格局，就在慢慢变清晰，很多龙头的格局是在优化的。

　　但是，我说的只是一个向好的趋势，从实际的产业投资的角度来看，产能出清的过程，是漫长且痛苦的，现阶段有没有投资价值，咱们不作判断。

　　1、先说海外。昨天提到了美国另外一个就业指标的下滑趋势，有利于提升9月美联储降息的概率，从而有利于A股等全球风险资产的表现，今天又有一个相对的利好，就是既瑞士之后，昨天，瑞典也降息了，这是全球这几年的加息周期过程中，第二个降息的发达国家，这里，大家要注意，欧洲有欧盟，以及欧元区两个概念，瑞士既不是欧盟成员也不是欧元区国家，而瑞典是欧盟成员国但不使用欧元，用自己的瑞典克朗，所以瑞士和瑞典的央行，能各自决定自己的货币政策，而欧元区，一共20个国家，包括法国、德国等等，他们由欧洲央行，制定统一的货币政策，相当于共同决策，但主要听德法的。瑞典降息的理由是，通胀控制的比较好，但经济不太行了，连续四个季度GDP负增长，所以不降息不行，抢在美国之前，提前降个息，缓口气。说不定1-2年后看，这就是全球开启降息周期的一个缩影或者说引子。

　　2、A股方面。沿着上面的逻辑看，今天，北上资金又流入80亿，带动了整个大盘，其中地产也涨的比较多，今天最大的新闻，是杭州全面、彻底、不折不扣地，放开了限购，地产政策的变化，也是外资最关心的领域。

　　原来，杭州的限购政策，主要是杭州户籍的只能买2套，外地但是有社保的可以买1套，现在虽然政策原文有很多前置条件，但基本都可以绕开，核心就是，可以放开买，随便买，且基本都可以做成首套房利率。

　　杭州的房价，目前在长三角，还是排第二，下图，仅次于上海，但是这几年，跌幅应该是最大的，杭州的房子，主要是两大购买力，一种是old money，主要是浙江省其他地级市的人，在省城购房的，很多带着投资属性，另一种是new money，主要是阿里系等互联网民工的居住需求。

　　从未来看，阿里等互联网民工的购买力可能是持续看衰的，而省内人民，会不会继续在杭州买房，更重要的，其实是看上海的限购政策，如果上海放开限购的口子，那么会有很大一部分购房资金涌向上海，因为精明的浙江人也清楚，人类历史来看，只有超一线城市的核心区，从投资的角度看，才是相对保值的。

　　我建议，如果你要在杭州买房，最好同步找个美股账户，买点拼多多的股票，做对冲，因为后续无非两种路径，如果阿里能够保住电商市场的份额，那么阿里系的购买力还能支撑一下杭州的房价；而如果拼多多继续侵蚀淘宝的份额，杭州的整个互联网产业可能还会继续整体下行，那么你买的拼多多的股票的增值部分，就可以用来做房价的对冲了。

　　3、债券方面。今天又是1-2bp小幅波动的行情，利率全线上行，国债期货跌幅比较大，可能主要还是受上涨情绪的影响，依然延续近期的“垃圾”行情。

　　4、港股。之前反复提示港股红利的机会，今天，港股通红利ETF，513530，再次大涨2.42%，年内涨幅18.97%，已经跑赢A股的红利低波3个点了，而且今天又是24%的超高换手率，热度不减。

　　但表舅要提示一下风险啊，这个港股通红利ETF，走的是QDII通道，好处是红利税只有10%，比走其他港股通通道的产品低10%，相当于比同类产品多一块收益，所以很划算，但是，正因为走的是QDII通道，所以基金公司场内申购的上限设的比较低，节省QDII额度，你们一直买买买，把产品都买成溢价了，下图，一个港股产品，一直溢价1个多点，真特么．．．你们可以的．．．所以，如果，个人投资者要买，要么你选个其他的走QDII通道的港股红利产品，具体你们自己找找，要么，就还是买场外的联接基金，代码是018388，单日限购100万，这个不会受溢价的影响，可以原价购入。

　　5、昨天百度公关负责人的事件。今天凌晨，当事人朋友圈发了个消息，下图，道歉，并且撇清了公司的关系，不知道出了这种舆情事件，她年底的考核，是不是只能是“L”了．．．．．．我比较好奇的是，如果她提离职，李彦宏会不会秒批？（大家知道是什么梗吧